Onderliggende veronderstellingen van technische analyse
Technische analyse is de praktijk van het waarderen van aandelen op eerdere volume- en prijsinformatie. Technische analyse gaat uit van het volgende:
- De marktwaarde van het activum is een weerspiegeling van vraag en aanbod van het actief.
- Vraag en aanbod worden gedreven door rationele factoren, zoals gegevens en economische analyse, evenals irrationele factoren, zoals schattingen.
- Markten en individuele aandelen bewegen samen bepaalde trends.
- Verschuivingen in vraag en aanbod zullen de trends in de markt verschuiven en kunnen op de markt worden gedetecteerd.
Als het concept technische analyse nieuw voor je is, lees dan onze tutorial over technische analyse.
Technische versus fundamentele analyse
Het belangrijkste verschil tussen technische analyse en fundamentele analyse is het gebruik van financiële overzichten om aandelen te waarderen. Technische analyse is de praktijk van het waarderen van aandelen op eerdere volume- en prijsinformatie. Technische analyse combineert zowel het gebruik van informatie uit het verleden (hoe aandelen eerder hebben gereageerd) als 'gevoel' (hoe de markt de naam verhuist) om een waarde te waarderen.
Fundamentele analyse neemt echter een meer formele benadering. Fundamentele analisten beoordelen de financiële overzichten van een bedrijf en genereren metrieken, zoals de prijs / boekwaarde en de bedrijfswaarde tot EBITDA om een waarde te waarderen.
Voordelen van technische analyse:
- Technische analyse is gemakkelijk te begrijpen en kan relatief snel worden uitgevoerd, vooral met behulp van een van de vele soorten kaartsoftware.
- Technische analyse is niet afhankelijk van het gebruik van financiële overzichten voor waarderingsdoeleinden.
- In plaats van een strikte fundamentele waardering houdt de technische analyse rekening met het "gevoel" van de markt, dat subjectief is.
Uitdagingen voor technische analyse:
- Het verleden is niet altijd een aanwijzing voor toekomstige resultaten, wat de validiteit van technische analyse in twijfel trekt.
- Technische analyse schendt het uitgangspunt van EMH omdat gelovigen in EMH ervan uitgaan dat prijsaanpassingen te snel gebeuren om winstgevend te zijn.
Uitdagingen voor technische analyse Handelsregels
- Technische analyse is subjectief en kan niet worden gebruikt om consistente beslissingen te nemen.
- Signalen die actie in technische analyse aangeven, kunnen in de loop van de tijd veranderen.
Technische indicatoren zijn onderverdeeld in de volgende categorieën:
1. Tegengestelde opinie
Handelaren die dit type analyse volgen, zien de meerderheid als incorrect en kiezen de tegenovergestelde richting. Er zijn veel indicatoren die kunnen worden gevolgd:
- Posities van beleggingsfondsen in geld - gegeven een beleggingsfonds houdt een deel van zijn vermogen aan als contant geld, traders controleren contantposities van beleggingsfondsen (maandelijks gerapporteerd) en handelen hiernaar in overeenstemming daarmee.Voor een handelaar zou een grote kaspositie in een beleggingsfonds een indicatie zijn om te kopen (beleggingsfondsen zijn bearish, vandaar dat handelaar bullish zou zijn).
- Beleggingsadvies: voor een handelaar zou een groot aantal bearish beleggingsadviezen aangeven dat het tijd was om te kopen, wederom in tegenstelling.
- CBOE put / call-ratio - gezien een grote put-to-call-ratio zou aangeven dat de markt een bearish beeld behoudt, zou de contrarian handelaar het tegenovergestelde zien en het als een bullish indicator zien.
2. Smart Money
Sommige beleggers worden als slimmer beschouwd dan anderen en daarom wordt hun geld beschouwd als "smart money". Traders volgen meestal het slimme geld. De volgende worden beschouwd als indicatoren voor slim geld.
- Vertrouwensindex - deze index is het gemiddelde rendement van de top 10 bedrijfsobligaties gedeeld door het gemiddelde rendement van 40 obligaties van Dow Jones. Een stijgende indicator is wanneer de spread zich versmalt, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn te beleggen in risicovolle obligaties.
- Margeschuld - een toename van de marge zou aangeven dat beleggers meer bullish worden.
3. Algemene markt
- Marktbreedte - dit is de maatstaf voor voorraaddalingen versus voorraadstijgingen voor de dag, met aanduiding van richting (een technische indicatie voor de markt).
- Korte rente - dit is de maatstaf voor kort verkochte aandelen. Als korte rente stijgt, is dat een bullish signaal, omdat beleggers de aandelen moeten kopen om de shorts te dekken.
4. Voorraadprijs en volumetechnieken
- Dow-theorie - Een theorie die zegt dat de markt in een opwaartse trend is als een van zijn gemiddelden (industrie of transport) hoger wordt dan een vorige belangrijke hoogte, het wordt vergezeld of gevolgd door een vergelijkbare vooruitgaan in de ander. De theorie zegt ook dat wanneer beide gemiddelden dalen tot onder eerdere belangrijke dieptepunten, het wordt beschouwd als een indicator van een neerwaartse trend.
- Ondersteuning en weerstand - dit is de mening, gegeven de psychologische aard van investeerders, dat een aandeel niet vaak handelt boven het ondersteunings- en weerstandsniveau. Handelaren monitoren de niveaus voor strategie. Als een bestand uit zijn weerstandsniveau breekt, gaat het naar het volgende weerstandsniveau. Lees meer over deze belangrijke technische indicatoren die niet alleen sterkte en zwakte vertonen, maar ook fungeren als koop- en verkoopindicatoren in het volgende artikel: Ondersteuning en verzet »
- voortschrijdend gemiddelde - dit meet de gemiddelde verplaatsing van een aandeel over een gespecificeerde tijdsperiode. Deze maatregel verwijdert dagelijkse schommelingen in een prijsverandering en de trend kan gemakkelijker worden onderscheiden. Bekijk het lineair gewogen voortschrijdend gemiddelde en het exponentieel afgevlakte voortschrijdend gemiddelde in het volgende artikel van dichterbij: Basisprincipes van gewogen voortschrijdende gemiddelden