De S & P 500 is sinds het Brexit-referendum in juni met meer dan 160 punten gestegen, waardoor een bull-markt en een record van alle tijden zijn ontstaan, wat het begin van een bredere trendvoorsprong zou kunnen betekenen. De sterkste indexcomponenten hebben zich in lockstep hersteld en bereikten ook nieuwe hoogtepunten. Veel van deze effecten hebben nu een technisch overbought niveau bereikt en voorspellen een golf van winstnemingen die kapitaal vrijmaken voor blootstelling in zwakkere componenten, die dan een bullish inhaalrace kunnen spelen.
Het kiezen van de meest veelbelovende plays onder achterblijvende indexen vereist solide stock-pickingvaardigheden, op zoek naar technisch deugdelijke redenen om exposure te nemen. Deze signalen zijn vaak te vinden in bullish accumulatie-distributie-metingen die niet volledig zijn vertaald in hogere prijzen en in goed uitgelijnde dagelijkse, wekelijkse en maandelijkse relatieve krachtcycli die een periode van snelle prijswaardering voorspellen.
Verisign Inc. (VRSN VRSNVerisign Inc109. 42-0. 50% Created with Highstock 4. 2. 6) gewiste weerstand op de high van 2007 in de lage 40s in 2013 en ging een krachtige opwaartse trend door die een lange reeks van hoogtes voor meerdere jaren in de piek van december 2015 op 93 zette. 94. De voorraad ging toen een tussentijdse correctie in die steun vond in februari op de 200-daagse EMA in het midden van de jaren '70. Een rally in het tweede kwart bleef steken op slechts twee punten onder de vorige high, wat resulteerde in een pullback en een uitgebreid baspatroon bovenop het voortschrijdend gemiddelde.
De voorraad is deze week hoger geworden en steeg in de aprilafbraak tot de range-resistance door de 50-dagen EMA op 87. Een rally boven dat niveau zal voorlopige koopsignalen afgeven, vóór een significantere test in de lage 90-er jaren die een beker kunnen voltooien en het breakout-patroon kunnen afhandelen, met een gemeten bewegingsdoel boven 110. On Balance Volume (OBV) ondersteunt de stijgende oorzaak, hangend bij de high van 2015 en uitbarstend op relatief kleine prijsstijgingen.
Visa Inc. (V VVisa Inc112. 14-0. 29% Created with Highstock 4. 2. 6) toplaag in de lage 80s in december 2015 na een multi -jaar uptrend en een tussencorrectie ingevoerd die in februari midden jaren 60 steun vond. Break-out pogingen in april en juni trokken sterke verkoopdruk, maar het nadeel was beperkt tot de low-70s, waar de aandelen een tweede hogere dieptepunt van de diepe augustus-dia kunnen afdrukken.
OBV heeft een terugval in de tuinvariëteit uitgelicht die wijst op ordelijke winstberekening na de lange opwaartse trend, met een piek in oktober en lager naar begin juli. Kopers hebben sindsdien verkopers vervangen, in een gestage opleving die het einde van de correctie kon aangeven en een nieuw trendvoortgangje startte. Toch is er weinig te winnen bij vroege handel, dus trek een stoel omhoog en ga op je handen zitten tot de stam boven 82 uitsteekt.
Ball Corp. (BLL BLLBall Corp40. 32-1. 03% Created with Highstock 4. 2. 6) steeg bijna vervijfvoudigd van de 2009 bear market low in februari 2015 all-time high print op 77.20 en een tussencorrectie ingevoerd, het testen van de 200-dagen EMA in de lage 60s tijdens de mini-flash-crash van augustus. De daaropvolgende stuitering kwam tekort en leverde extra testen op in oktober en februari, terwijl een aantal hogere dieptepunten werden uitgezet die een sterke ondersteuning hadden opgebouwd.
OBV bereikte in juli een recordhoogte, wat wijst op solide institutionele sponsoring, consistent met een uptrend. De aandelen verzamelden zich in april met een weerstand van 60 cent en werden verkocht, met prijsactie in de afgelopen maand met een symmetrische driehoek bij de 50-daagse EMA. Een rally boven de weerstand op 72 kan een cup voltooien en het breakout-patroon verwerken, met een gemeten bewegingsdoel in het midden van de jaren 90. Het winstrapport van de onderneming van 4 augustus zou een broodnodige katalysator kunnen zijn voor die rally.
The Bottom Line
De S & P 500 is opgeschoten naar een recordhoogte, maar niet alle indexcomponenten hebben evenveel aan de rally deelgenomen. Dit zorgt voor een rotatiescenario waarbij marktspelers winst maken bij de grootste winnaars, met vrijgekomen kapitaal dat waarschijnlijk zijn weg vindt naar secundaire componenten.